皮海洲:*ST沈机重整减负“轻装”上路 中国通用入主影响深远


您现在的位置:曲江新闻 > 财经 > 皮海洲:*ST沈机重整减负“轻装”上路 中国通用入主影响深远

1996人阅读

*圣姬神,股票代码000410。只要你看一下股票代码,你就会知道这是一家老牌上市公司。沈阳机床于1996年7月18日在深圳证券交易所主板上市。已经超过23年了。像许多传统上市公司一样,沈阳机床股份有限公司也创造了辉煌的业绩,其股价也经历了跌宕起伏。如今,拥有“星星”和“帽子”的沈阳机床自上市以来,迎来了一个艰难的转折点。

从业绩的角度来看,许多a股上市公司往往会经历从业绩优秀、业绩平平到业绩不佳的转变,沈阳机床并没有跳出这个怪圈。然而,与许多因业绩下滑而退出市场的上市公司不同,沈阳机床有限公司一直戴着“星星”和“帽子”,在2015年、2016年和2018年遭受亏损。然而,由于2017年的利润,目前至少没有退出市场的担忧。

重要的是,沈阳机床目前还没有取得令人满意的成绩,需要依靠多方支持的有利条件,不断变革,才能实现真正的“逆风逆转”。然而,只有通过重组,沈阳机床才有新的希望。

减负为沈阳机床“轻装上阵”创造条件

由于2015年和2016年连续两年亏损,以及整个行业的衰退,沈阳机床客观上给外壳保护带来了更大的压力。一旦沈阳机床在2017年继续亏损,它将面临暂停上市的命运。因此,当时,首当其冲的是上市公司的减负。

2017年前三个季度,沈阳机床亏损2.85亿元,保壳压力凸显,大股东也启动了救助模式。同年10月27日,沈阳机床宣布资产出售协议。沈阳机床计划将其子公司中捷机床有限公司、沈阳机床进出口有限公司、沈阳机床有限公司加拿大有限公司及其附属分公司沈阳第一机床厂、沈阳机床有限公司中捷钻镗厂、沈阳机床有限公司沈伊势数控机床事业部和沈阳机床有限公司航天工业部的全部资产和负债出售给沈阳机床(集团)有限公司的主要股东

根据公告,出售该交易所涉及的资产和负债已经过评估。沈阳机床拟出售给母公司的标的资产总额估计为70.08亿元,负债总额估计为71.08亿元。经双方协商确认,本次交易涉及的资产转让价格为1元。

资产转移后,圣姬神将减少约70亿元的计息负债。它还将剥离与基础资产相关的人员,摆脱沉重的负担,清理传统机床业务。同时,通过出售资产,当期损益将达到9.14亿元。2017年,沈阳机床扭亏为盈,净利润1.18亿元。

沈阳机床的负担不仅通过出售资产得以减轻。2017年可以称为沈阳机床改革年。在高级官员和八部委的大力支持下,沈阳机床与包括中国建设银行在内的相关单位签署了90亿美元债转股计划。2017年10月17日,沈阳机床债转股项目获得批准。2017年底,沈阳机床按照市场化债转股计划完成67.5亿元债转股。虽然第二阶段的22.5亿元债转股由于各种原因没有实施,但第一阶段的成功完成对减轻沈阳机床的负担产生了积极的影响。

与此同时,沈阳机床在2017年也推进了解决历史问题的工作,完成了三个物资和一个行业的转移,处置了13家历史遗留企业,包括5家空壳企业、4家集体企业和4家辅助线企业。还有一些退休人员已经完成了报告程序。

迄今为止,历史遗留下来的大部分工作已经解决,有些工作仍在进行中。2017年,在沈阳市政府的帮助下,沈阳机床还清了两笔到期债务。第一次是在2017年5月29日。本金15亿元,利息1.2亿元。第二次是在2017年7月11日。本金10亿元,利息7000万元。这两笔债务的本息合计为26.9亿元。

通过多种方式和渠道减轻负担,沈阳机床的债务负担大大减轻,为其轻装出行创造了条件。

中国通用汽车整合沈阳机床是最佳选择

沈阳机床以各种方式减轻了负担,但高负债水平并没有实质性改变。

近年来,沈阳机床的资产负债率长期居高不下,刚性利息支出成为企业的一块巨石。年利息支出消耗了上市公司大量现金,也使上市公司负担过重。仅2018年,沈阳机床利息成本就达到9.11亿元,占营业收入的18%。如此高的比例是任何企业都无法承受的。此外,由于无法通过资本市场筹集资金,沈阳机床继续高负债、高杠杆率运营,导致资本链吃紧,2018年沈阳机床再次亏损。

自2019年以来,沈阳的机床损失有所增加。今年第一季度,沈阳机床公司亏损4.54亿元,第二季度亏损9.56亿元。在这种背景下,沈阳机床必须找到新的出路。

今年7月12日,上市公司及其主要股东姬神集团分别申请重组。7月17日,沈阳市中级人民法院依法裁定受理沈阳机床集团重组申请。上市公司必须通过特殊程序。沈阳市中级人民法院于8月16日裁定受理重组申请。

8月22日,沈阳机床公布了《战略投资者招募公告》,其中对未来战略投资者的财务要求是上一年度财务报表应符合不低于1000亿元的总资产和不低于50亿元的净利润。此后,沈阳机床发布了修正通知,调整相关财务要求,使资产总额不低于1000亿元,利润总额不低于50亿元。在截止日期8月30日之前,只有中国通用技术集团将签约。

事实上,根据沈阳机床和沈阳机床集团的招聘条件,战略投资者的超高门槛只有大型国有企业(包括中央企业)或民营企业才有可能。根据中国通用技术集团2018年年报,公司资产总额1732亿元,利润总额68.8亿元,净利润49.2亿元。沈阳机床调整招聘条件。据市场介绍,“战略投资者招募公告”是为中国通用技术集团量身定制的。

中国通用技术集团是中央直接管理的重要国有骨干企业。集团的三大业务部门包括先进制造和技术服务咨询、制药和卫生行业、贸易和工程承包。其中,先进制造和技术服务咨询行业专注于“中国制造2025”的服务,机床行业是其中的重要组成部分,中国通用技术集团(China General Technology Group)在这一领域已经布局多年。

目前,中国通用技术集团拥有全资子公司北京机床研究所有限公司、控股子公司齐齐哈尔第二机床(集团)有限公司和哈尔滨量具集团有限公司

2019年4月19日,中国通用技术集团与大连市政府签署了重组大连机床的战略合作框架协议。成为沈阳机床集团和沈阳机床集团的战略投资者,是中国通用汽车在机床行业的又一举措。

作为一家重要的中央企业,中国通用汽车肩负着国家的战略任务和加强、优化和拓展高端数控机床产业的重要任务。因此,中国通用汽车成为沈阳机床集团和沈阳机床的战略投资者,这无疑是双方的最佳选择。感谢中国通用汽车,沈阳机床集团和沈阳机床有限公司将能够走出困境,走向新的生活。

沈阳机床的出路是重组

沈阳机床2019年年中报告显示,每股净资产值为-1.92元,资不抵债。单靠自身力量显然很难摆脱困境。只有通过重组,沈阳机床才有希望。

2017年12月1日,姬神集团收到了国务院SASAC、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源和社会保障部、中国人民银行、银监会和中国证监会联合发布的《关于印发的通知》。通知。

通知将沈阳飞机集团纳入东北国有企业综合改革试点,确定了十项具体改革措施、四项组织保障和九项扶持政策。国家有关部委出台了针对地方国有企业的专项改革方案和政策支持,这在以前是罕见的。

在国家部委、中央重点企业和地方政府的支持下,沈阳机床的重组阻力将大大降低,重组成功的可能性也将大大增加。

在沈阳机床的全面改革和重组中,首要任务是推进债转股,使企业减轻负担,轻装上阵。二是在混合改革中引入优质资本,从根本上解决企业制度和机制问题。三是彻底解决企业的历史负担。

如果沈阳机床的重组能够实现上述目标,将对上市公司、国内机床行业等方面产生积极影响,其背后的意义不言而喻。

因此,通过重组,沈阳机床在解决了高额债务和历史负担后,可以真正轻装上阵。此外,通过引入战略投资者,中国通用汽车还可以提供资金支持和援助。就在几天前,中国通用汽车公司向沈阳机床公司提供了2.8亿元的企业债券贷款。对沈阳机床来说,虽然2.8亿元的贷款不多,但至少可以保证企业正常生产活动对营运资金的需求。

在业务方面,重组也将有助于沈阳机床。自2007年核心技术发展以来,沈阳机床成功攻克了运动控制领域的核心和底层技术,如数控运动控制技术、数字伺服驱动技术、实时数字总线技术等。它彻底突破并掌握了运动控制的底层技术。它于2014年推出了世界上第一台i5智能机床,并于2016年推出了世界上第一台i5m8平台机床。

迄今为止,128 i5五轴高端数控机床已进入军工、航天、轨道交通等国家重点领域。此次重组将有助于沈阳机床专注于拓展和加强i5五轴高端数控机床业务,提升沈阳机床行业竞争力,提升盈利能力。

正如圣姬神在招聘公告中所说,此次重组旨在解决沈阳机床的内部结构问题,调整债务结构、资本结构、产品结构和人员结构,实现上市公司的转型升级。通过改进管理,推进市场化体制和机制改革,建立现代企业制度;最后,沈阳机床将建成股权结构优化、治理结构完善、资产质量优良、盈利能力可持续的上市公司。

可以看出,重组对上市公司和投资者都有非常积极的一面。此外,沈阳机床改造对振兴东北老工业基地、提升我国基础和战略产业装备水平也具有重要意义。

事实上,沈阳机床股价的近期走势也说明了重组对沈阳机床意味着什么。从8月23日的最低价格4.32元到9月18日的收盘价7.13元,沈阳机床的股价上涨高达65.05%,可以称得上是同期市场上的大牛股票。沈阳机床股价的强劲表现是市场对重组充满希望的结果。

江苏快3购买 甘肃十一选五开奖结果 辽宁十一选五投注 500万彩票网